Azionisti di comodo in Thailandia: 118.000 aziende sotto la lente del DBD nel 2026

Nel maggio 2026 il direttore del Department of Business Development (DBD) della Thailandia, Punpong Nayanapakorn, ha dichiarato senza mezzi termini che l'era degli azionisti thailandesi di comodo è finita. Sotto verifica sono finite 118.000 aziende con partecipazione straniera in tutto il paese. Non si tratta di un'operazione isolata a Phuket, ma di una pulizia su scala nazionale.

Per gli investitori internazionali che per anni hanno utilizzato schemi con azionisti nominali per aggirare il Foreign Business Act (FBA), questo è un segnale d'allarme concreto. Da gennaio 2026 il numero di registrazioni ad alto rischio è crollato di oltre il 60%: gli strumenti di controllo funzionano già, e i dati internazionali confermano la portata dell'operazione, con circa 53.000 collegamenti societari giudicati potenzialmente rischiosi e circa 2.000 conti bancari 'mula' individuati dalle autorità.

Risposta rapida

• 118.000 aziende con partecipazione straniera (0,01-49,99%) sono sotto osservazione del DBD

• 6.551 aziende con proprietà straniera superiore al 50% vengono verificate per violazioni dell'FBA

• Da gennaio 2026 le registrazioni ad alto rischio sono calate di oltre il 60%

• Dal 1 aprile 2026 il DBD introdurrà la verifica di persona obbligatoria per determinate modifiche societarie nelle aziende con partecipazione straniera

• Le sanzioni per i trasgressori arrivano fino a 3 anni di reclusione, multe, liquidazione forzata della società ed espulsione

• Le alternative legali sono due: ottenere una BOI Promotion oppure una Foreign Business License (FBL)

Fatti chiave

• Phuket: circa 30.000 aziende registrate, di cui oltre 11.000 con azionisti stranieri; più di 600 aziende sono state segnalate a rischio di schemi nominali durante i controlli più recenti

• Nella provincia di Surat Thani (Koh Samui e Koh Phangan): 16.811 aziende, di cui 11.426 (circa 68%) con azionisti stranieri, la quota più alta registrata tra tutte le province

• Krabi: 3.587 aziende, di cui 749 (20,88%) con partecipazione straniera

• Phang Nga: 1.685 aziende, di cui 346 (20,53%) con partecipazione straniera

• Il Foreign Business Act del 1999 vieta agli stranieri di detenere oltre il 49% delle quote in società che operano in settori ristretti senza un'autorizzazione specifica

• Il DBD ora richiede agli azionisti thailandesi una documentazione comprovante l'origine dei fondi: estratti conto bancari e dichiarazioni fiscali; un pacchetto azionario puramente formale, senza capitale reale, non supera più i controlli

• Nell'ambito dell'Operation Dismantle Foreign Nominee Network a Phuket (Fase 4), sono state avviate azioni giudiziarie contro 16 persone in otto raid, su un totale di 361 aziende indagate, di cui 149 con terreni intestati a soggetti con oltre il 50% di quote straniere

Come iniziare: passo dopo passo

1. Effettuate un audit della struttura societaria attuale. Se la vostra azienda thailandese utilizza azionisti nominali, individuatelo subito. Affidatevi a un avvocato autorizzato con esperienza specifica in materia di FBA

2. Verificate la documentazione degli azionisti thailandesi. Ogni socio thailandese deve fornire estratti conto e dichiarazioni fiscali che dimostrino la reale provenienza dei fondi usati per l'acquisto delle quote. In assenza di tali documenti, la struttura viene considerata nominale

3. Individuate il meccanismo legale di proprietà più adatto. Per le attività incluse nelle liste ristrette dell'FBA esistono due percorsi legittimi: la BOI Promotion (licenza di investimento del Board of Investment thailandese) oppure la Foreign Business License (FBL) rilasciata dal Ministero del Commercio

4. Presentate domanda di BOI Promotion se la vostra attività è idonea. La BOI consente la proprietà straniera al 100%, agevolazioni fiscali e permessi per assumere personale straniero. È indicata per settori tecnologici, manifatturieri, di servizi e altri comparti specifici

5. Richiedete l'FBL per le attività non coperte dalla BOI. L'iter richiede almeno 60 giorni. È previsto un capitale sociale minimo, variabile a seconda dell'attività, generalmente a partire da 3 milioni di baht

6. Ristrutturate la compagine azionaria. Se decidete di mantenere partner thailandesi, assicuratevi che partecipino realmente alla gestione e al finanziamento dell'azienda. Formalizzate un accordo tra soci (shareholders' agreement) tramite un avvocato thailandese

7. Preparate l'azienda a un eventuale controllo. Mettete in ordine bilanci, verbali assembleari e del consiglio di amministrazione, registro degli azionisti. Il DBD coordina le verifiche con il Department of Special Investigation (DSI) e l'amministrazione fiscale, quindi eventuali incongruenze tra documentazione societaria e fiscale verranno individuate

8. Rivolgetevi a professionisti specializzati. Se state pianificando un viaggio in Thailandia per ispezionare immobili e incontrare avvocati locali, organizzate la visita con anticipo: un audit strutturale può richiedere dalle 2 alle 4 settimane

FAQ

Cos'è un azionista di comodo (nominee) in Thailandia?

È un cittadino thailandese che detiene formalmente le quote di una società senza aver versato fondi reali e senza partecipare alla gestione. Lo schema serve ad aggirare il limite dell'FBA sulla proprietà straniera oltre il 49%. Dal 2026 il DBD individua attivamente queste strutture.

Quali sanzioni si rischiano per l'uso di azionisti nominali?

Fino a 3 anni di reclusione, sanzioni amministrative, liquidazione forzata della società ed espulsione del proprietario straniero. Le sanzioni si applicano sia allo straniero sia al cittadino thailandese prestanome.

Uno straniero può possedere il 100% di una società thailandese?

Sì, tramite BOI Promotion o Foreign Business License (FBL). La BOI è indicata per diversi settori e offre ulteriori vantaggi fiscali. L'FBL viene rilasciata dal Ministero del Commercio per attività specifiche.

Quante aziende sta controllando attualmente il DBD?

118.000 aziende con partecipazione straniera tra lo 0,01% e il 49,99% sono sotto osservazione. Altre 6.551 aziende con quota straniera superiore al 50% sono sottoposte a verifica approfondita per violazioni dell'FBA.

Come individua il DBD la proprietà nominale?

Il dipartimento verifica l'origine reale dei fondi degli azionisti thailandesi: estratti conto, dichiarazioni fiscali, storico dei redditi. Se un azionista thailandese non riesce a dimostrare la provenienza del denaro usato per acquistare le quote, la proprietà viene classificata come nominale.

Questa stretta riguarda anche i condomini?

No. Il Condominium Act consente agli stranieri di possedere direttamente fino al 49% delle unità in un condominio. Il problema riguarda le società tramite cui gli stranieri acquistano terreni, ville o gestiscono attività limitate dall'FBA.

Quanto tempo serve per ottenere una BOI Promotion?

I tempi di valutazione della domanda BOI vanno dai 60 ai 90 giorni lavorativi. La preparazione della documentazione può richiedere altre 2-4 settimane. È consigliabile avviare la procedura il prima possibile, considerata l'intensificazione dei controlli.

Cosa fare se la propria azienda utilizza già uno schema nominale?

Effettuare immediatamente un audit legale, individuare il meccanismo di regolarizzazione più adatto (BOI, FBL o ristrutturazione con partner thailandesi reali) e avviare il processo di transizione. Adeguarsi volontariamente alla legge riduce il rischio di procedimenti penali.

L'inasprimento riguarda solo le province turistiche?

No. Punpong Nayanapakorn ha dichiarato esplicitamente che il fenomeno ha carattere nazionale. I dati di Phuket, Koh Samui e Krabi vengono citati come i più emblematici, ma i controlli interessano l'intero paese.

Source: Nation Thailand

La Thailandia non sta chiudendo le porte agli investitori stranieri. Sta chiudendo le scappatoie. La differenza è sostanziale. Chi passerà oggi a meccanismi di proprietà legali manterrà la propria attività e otterrà un vantaggio competitivo rispetto a chi continuerà a giocare con schemi nominali.

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